همکاری ویزا و مسترکارت در راه‌اندازی پلتفرم نوین استیبل‌کوین

دو غول بزرگ صنعت پرداخت، ویزا و مسترکارت، به همراه استرایپ و کوین‌بیس، در حال آماده‌سازی برای راه‌اندازی یک پلتفرم جدید استیبل‌کوین هستند؛ اقدامی که تحلیلگران آن را نشانه‌ای از بلوغ و گسترش بازار استیبل‌کوین‌ها می‌دانند. این دارایی‌های دیجیتال که معمولاً به دلار آمریکا متصل هستند، به دلیل سرعت و امنیت بالاتر در تسویه تراکنش‌های بین‌المللی، توجه روزافزون بازیگران بزرگ مالی را جلب کرده‌اند و اکنون ارزشی معادل ۳۲۵ میلیارد دلار دارند. به گزارش خبرنگار پایگاه خبری، شبکه پرداخت جهانی استرایپ و صرافی ارز دیجیتال آمریکایی کوین‌بیس گلوبال (NASDAQ: $COIN) نیز قصد دارند در این پلتفرم استیبل‌کوین مشارکت کنند. استیبل‌کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که ارزش آنها به دارایی دیگری، معمولاً دلار آمریکا، وابسته است و به عنوان وسیله‌ای سریع و امن برای تسویه تراکنش‌های بین‌المللی شناخته می‌شوند. کل بازار استیبل‌کوین در حال حاضر ۳۲۵ میلیارد دلار ارزش دارد و در این بازار، استیبل‌کوین USDT تتر غالب است. مسترکارت که اوایل امسال شرکت استیبل‌کوین BVNK را خریداری کرد، به تازگی اعلام کرده است که قصد دارد شبکه تسویه مبتنی بر استیبل‌کوین خود را گسترش دهد. ویزا نیز شبکه تسویه استیبل‌کوین خود را به ۹ بلاکچین مختلف از جمله اتریوم (CRYPTO:ETH) و سولانا (CRYPTO:SOL) گسترش داده است.

با این حال، هنوز به‌طور عمومی مشخص نیست که پلتفرم جدید استیبل‌کوین چگونه کار خواهد کرد و نقش شرکت‌های مشارکت‌کننده در آن چیست. تحلیلگران بر این باورند که این همکاری، به‌ویژه میان رقبایی مانند ویزا و مسترکارت، نشان‌دهنده بلوغ و گسترش بازار استیبل‌کوین است. سهام ویزا در سال جاری ۸ درصد کاهش یافته و اکنون با قیمت ۳۱۷.۳۲ دلار به ازای هر سهم معامله می‌شود. همچنین، سهام مسترکارت از ابتدای سال ۱۵ درصد افت کرده و در حال حاضر با قیمت ۴۷۷.۶۸ دلار برای هر سهم معامله می‌شود. به گزارش خبرنگار پایگاه خبری، وب‌سایت Simply Wall St، که تحلیل‌های مالی و نمودارهای گرافیکی ارائه می‌دهد، به بررسی این موضوع پرداخته است؛ حرکتی که ویزا و مسترکارت به سمت استیبل‌کوین‌ها انجام می‌دهند، می‌تواند ارزش‌گذاری بالای USDC شرکت سیرکل را به چالش بکشد. ویزا، مسترکارت، استرایپ و سایر شرکت‌های بزرگ مالی در حال همکاری برای راه‌اندازی یک پلتفرم جدید استیبل‌کوین هستند که به‌طور مستقیم با محصول USDC شرکت Circle Internet Group رقابت خواهد کرد. گزارش‌ها نشان می‌دهد که کوین‌بیس که پیش‌تر یکی از شرکای کلیدی سیرکل بود، در حال بررسی پیوستن به این پلتفرم رقیب است. این اقدام کنسرسیومی، نخستین ابتکار گسترده در حوزه استیبل‌کوین از سوی برندهای جهانی پرداخت با شبکه وسیع پذیرندگان به شمار می‌رود.

شرکت Circle Internet Group (NYSE:CRCL) با استیبل‌کوین USDC خود که به دلار متصل است، در مرکز پرداخت‌های رمزارزی دلاری قرار دارد؛ ارزی که به‌طور گسترده در صرافی‌ها، پلتفرم‌های معاملاتی و کیف‌پول‌های رمزارزی مورد استفاده قرار می‌گیرد. ورود هماهنگ ویزا، مسترکارت و استرایپ به حوزه استیبل‌کوین‌ها نوع متفاوتی از رقیب را ایجاد می‌کند که از پیش به شبکه‌های کارت، پذیرندگان و جریان‌های پرداخت مصرف‌کنندگان دسترسی مستقیم دارد. برای سرمایه‌گذاران، پرسش کلیدی این است که این کنسرسیوم جدید در بلندمدت چگونه می‌تواند بر محل تمرکز حجم تراکنش‌های استیبل‌کوینی و نحوه تقسیم کارمزدها میان شرکا تأثیر بگذارد. همچنین احتمال مشارکت کوین‌بیس، که پیش‌تر همکاری نزدیکی با سیرکل داشته، می‌تواند بر نحوه شکل‌گیری ائتلاف‌ها، یکپارچه‌سازی‌ها و ساختار تقسیم درآمد در بازار استیبل‌کوین‌ها اثرگذار باشد.

رشد درآمد و سود شرکت CRCL در بورس نیویورک (NYSE) تا ژوئن ۲۰۲۶ نکات اصلی قیمت سهام Circle Internet Group حدود ۹۰٬۵۴ دلار است که تقریباً ۳۸ درصد پایین‌تر از هدف قیمتی تحلیلگران (۱۴۵٬۷۶ دلار) قرار دارد. بر اساس مدل DCF سایت Simply Wall St، سهام حدود ۱۴۹ درصد بالاتر از ارزش منصفانه معامله می‌شود و بیش‌ارزش‌گذاری شده است. قیمت سهام در ۳۰ روز گذشته حدود ۲۰.۷ درصد کاهش داشته است. نکات قابل توجه یک کنسرسیوم پرداخت در حال ایجاد رقابت برای USDC است. باید بررسی شود چه میزان از فرض رشد شرکت به حفظ جایگاه USDC به‌عنوان گزینه اصلی برای مؤسسات و پذیرندگان وابسته است. لازم است موضع Coinbase، همکاری‌های جدید و میزان فعالیت USDC روی بلاکچین دنبال شود، زیرا این موارد نشان می‌دهند فشار رقابتی در تراکنش‌های واقعی تا چه حد است. با توجه به اینکه سهام از نظر Simply Wall St بیش‌ارزش‌گذاری شده و همچنین نوسان قیمت و فروش سهام توسط افراد داخلی به‌عنوان ریسک مطرح شده، افزایش رقابت می‌تواند بر احساس بازار و مفروضات ارزش‌گذاری تأثیر منفی بگذارد. برخی تحلیلگران معتقدند قیمت فعلی هنوز فاصله قابل توجهی با هدف قیمتی دارد، اما مدل ارزش‌گذاری Simply Wall St نشان می‌دهد سهام گران است. افت اخیر قیمت و تشدید رقابت در حوزه USDC نیز ریسک‌های مهمی برای آینده شرکت محسوب می‌شوند.

به گزارش خبرنگار پایگاه خبری، مسترکارت (NYSE:MA) در حال راه‌اندازی تسویه حساب‌های استیبل‌کوین تنظیم‌شده در چندین بلاکچین است و هدف آن پشتیبانی از تجارت فرامرزی ۲۴ ساعته و پنجره‌های تسویه حساب انعطاف‌پذیرتر است. این شرکت همچنین با PaidBy همکاری می‌کند تا پرداخت‌های حساب به حساب بانکی باز را برای تراکنش‌های جهانی گسترش دهد. این اقدامات در کنار هم، جریان‌های پرداخت سریع‌تر و قابل برنامه‌ریزی را هدف قرار می‌دهند که کمتر به ریل‌های سنتی فیات و ساعات کاری بانک‌ها وابسته هستند. برای سرمایه‌گذارانی که NYSE:MA را دنبال می‌کنند، این تغییر مهم است زیرا همزمان به پرداخت‌های کارتی و غیرکارتی می‌پردازد. مسترکارت در حال حاضر ارائه‌دهنده اصلی زیرساخت تراکنش‌های جهانی است و این پروژه‌ها به حوزه‌هایی می‌پردازند که کسب‌وکارها به دنبال تسویه سریع‌تر، قابل پیش‌بینی‌تر و استفاده گسترده‌تر از دارایی‌های دیجیتال هستند. با نگاهی به آینده، یک ملاحظه مهم این است که بازرگانان، مؤسسات مالی و شرکای فین‌تک با چه سرعتی این استیبل‌کوین‌های جدید و گزینه‌های حساب به حساب را می‌پذیرند. سرعت و وسعت این پذیرش، همراه با واکنش‌های نظارتی در بازارهای اصلی، میزان اهمیت این تحولات را برای مسترکارت در طول زمان شکل خواهد داد.

رشد درآمد و سود شرکت MA در بورس نیویورک (NYSE) تا ژوئن ۲۰۲۶ نکات اصلی قیمت فعلی مسترکارت ۴۸۱٫۷۶ دلار است و حدود ۲۶ درصد پایین‌تر از قیمت هدف تحلیلگران یعنی ۶۴۶٫۹۷ دلار معامله می‌شود. بر اساس ارزش‌گذاری Simply Wall St، این سهم کمتر از ارزش ذاتی برآوردشده قیمت‌گذاری شده و حدود ۶۲٫۶ درصد پایین‌تر از ارزش منصفانه تخمینی قرار دارد. با این حال، قیمت سهام در ۳۰ روز گذشته ۳٫۱ درصد کاهش داشته است. برای تشخیص زمان مناسب خرید، فروش یا نگهداری سهام، پیشنهاد شده گزارش کامل شرکت در Simply Wall St بررسی شود. نکات قابل توجه ورود مسترکارت به حوزه استیبل‌کوین‌های قانون‌گذاری‌شده و تسویه ۲۴ ساعته مبتنی بر بلاکچین، نقش این شرکت را فراتر از پرداخت‌های کارتی برده و آن را وارد زیرساخت‌های گسترده‌تر پرداخت دیجیتال کرده است. باید میزان پذیرش تسویه با استیبل‌کوین توسط بانک‌ها و فروشندگان بزرگ، پیشرفت همکاری PaidBy و نسبت قیمت به سود ۲۷٫۳ واحدی در مقایسه با سودهای آینده را زیر نظر داشت. همچنین سطح بالای بدهی به‌عنوان یک ریسک جزئی مطرح شده که در صورت سرمایه‌گذاری بیشتر در زیرساخت‌های بلاکچین و انتقال مستقیم حساب‌به‌حساب می‌تواند اهمیت پیدا کند.

این تحلیل ماهیتی عمومی دارد و بر اساس داده‌های تاریخی و پیش‌بینی تحلیلگران تهیه شده و توصیه مستقیم برای خرید یا فروش محسوب نمی‌شود. همچنین شرایط و اهداف مالی افراد را در نظر نمی‌گیرد و ممکن است آخرین اخبار حساس به قیمت را منعکس نکند. به گزارش خبرنگار پایگاه خبری، تحلیل The Motley Fool، سایتی که از سال ۱۹۹۳ با ارائه تحلیل‌های تخصصی سهام، آموزش‌های مالی و ابزارهای هوشمند سرمایه‌گذاری به افراد کمک می‌کند آگاهانه‌تر سرمایه‌گذاری کنند، به بررسی این موضوع پرداخته است؛ چرا سهام ویزا روز پنجشنبه در صدر بازار قرار گرفت؟ ویزا (NYSE: V) در حال ورود عمیق‌تر به یکی از جنبه‌های مالی نسل بعد است و روز پنج‌شنبه، سرمایه‌گذاران به این اقدام شرکت پاداش دادند. آن‌ها سهام این شرکت را بیش از ۲ درصد افزایش دادند که به‌راحتی از رشد ۰.۴ درصدی شاخص معیار S&P 500 پیشی گرفت. ویزا اعلام کرد که برای افزایش کارایی چنین محصولات، با یک شرکت هم‌صنفی همکاری می‌کند. این شرکت با Brale، توسعه‌دهنده رمزارزی با نام کاملاً برازنده «Stable Coin»، همکاری می‌کند تا امکان تسویه با استیبل‌کوین را با استفاده از این ارز دیجیتال بررسی کند. ویزا در عمل کارایی Stable Coin را به‌عنوان یک سازوکار تسویه در قالب یک «اثبات مفهوم» از طریق شبکه Canton آزمایش خواهد کرد (یک بلاکچین متمرکز بر حریم خصوصی که برای پاسخ‌گویی به نیازهای کاربران مالی سازمانی طراحی شده است). اگر این اثبات مفهوم موفقیت‌آمیز باشد، غول کارت‌های پرداخت احتمالاً Stable Coin را به شبکه ارزهای مورد پذیرش خود برای تسویه اضافه خواهد کرد. در صورت وقوع چنین اتفاقی، ویزا راهی خواهد داشت تا تراکنش‌های بزرگ را به‌صورت فوری و خصوصی تسویه کند. به گزارش خبرنگار پایگاه خبری، در بیانیه‌ای مطبوعاتی که برای معرفی این برنامه‌ی آزمایشی منتشر شد، ویزا به نقل از «کای شفیلد»، مدیر بخش رمزارز این شرکت، اعلام کرد: «تسویه حساب با استیبل‌کوین‌ها نشان داده است که چگونه زیرساخت‌های بلاک‌چین می‌توانند سرعت و کارایی انتقال پول را بهبود بخشند.»

ویزای به‌عنوان یکی از برندهای پیشرو در حوزه‌ی کارت‌های پرداخت، دائماً حجم عظیمی از تراکنش‌ها را با مقیاس‌ها و اندازه‌های مختلف پردازش می‌کند. اگر ویزا بتواند این تراکنش‌ها را به‌جای معطل ماندن در فرآیندهای کُند و قدیمی بانکی، به‌صورت آنی روی بلاک‌چین تسویه کند، می‌تواند سرمایه‌های راکد را به‌شدت کاهش داده و از آن منابع برای مصارف مولدتر استفاده کند. به نظر می‌رسد این شرکت با توجه به این خبر و همچنین گزارش‌های رسانه‌ها در روز چهارشنبه مبنی بر حضور ظاهری‌اش در یک کنسرسیوم بزرگ جدید استیبل‌کوین، نبض راهکارهای نسل آینده را کاملاً در دست دارد. به اعتقاد من، این موضوع دلایل خرید سهام شرکت ویزا را که همین حالا هم بسیار موفق و سودآور است، تقویت می‌کند.

پیش از آنکه اقدام به خرید سهام ویزا کنید، این نکته را در نظر داشته باشید: تیم تحلیل‌گران «موتلی فول استاک ادوایزر» (The Motley Fool Stock Advisor) به‌تازگی ۱۰ سهمی را شناسایی کرده‌اند که معتقدند بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاران در حال حاضر هستند؛ و ویزا در میان آن‌ها نبود. این ۱۰ سهم منتخب می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی خیره‌کننده‌ای ایجاد کنند. به گزارش خبرنگار پایگاه خبری، GURUFOCUS، یک وب‌سایت تحلیلی بازارهای مالی، داده‌های بنیادی، ارزش‌گذاری سهام و استراتژی سرمایه‌گذاران معروف (مثل وارن بافت) را برای تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد؛ سهام ویزا با تعمیق حرکت به سوی تسویه با استیبل‌کوین ۱.۳ درصد افزایش یافت. شرکت ویزا (NYSE:V) یک گام دیگر به سمت استفاده از استیبل‌کوین‌ها برای تسویه پرداخت‌ها برداشته و با شرکت Brale برای بررسی تسویه پرداخت‌های نهادی با استفاده از SBC (SBC-USD) همکاری کرده است؛ استیبل‌کوینی با پشتوانه دلار آمریکا که توسط Brale منتشر شده و روی شبکه Canton اجرا می‌شود. هدف این پروژه ساده اما مهم است: آزمایش اینکه آیا زیرساخت بلاکچین می‌تواند به تسویه سریع‌تر و کارآمدتر پرداخت‌ها کمک کند.